解密大湾区投资者画像 

随着经济增长和财富积累，中国财富管理市场在过去5年蓬勃发展。以个人金融资产计算，中国已成为全球第二大财富管理市场。其中，大湾区（Greater Bay Area，简称GBA）是全世界拥有高净值人群最集中的地区之一。2021年10月在粤港澳大湾区启动的跨境理财通试点放开了跨境投资的限制，进一步激活了大湾区财富管理行业、促进资本双向流动。在 Forrester 最近发布的大湾区投资者报告里，我们研究了大湾区的财富管理趋势和投资者画像。

• GBA 投资者比例在亚太地区领先。 在所有的调研参与者中，44%的广东受访者年家庭年收入在70万人民币以上，59%的香港受访者的家庭年收入在100万港币以上，这表明富裕和大众富裕客群在大湾区的崛起。在投资者比例上，56%的广东受访者以及68%的香港受访者是投资者；这个比例高于中国大陆整体（52%），并且远高于澳大利亚（34%）和印度尼西亚（33%）。

• 年轻投资者成为财富管理的重要客群。 疫情进一步刺激了数字化财富管理产品的发展，其中年轻的投资者对数字化产品更加青睐，也在数字化产品和服务的刺激下成为财富管理的重要客群。根据我们的调研显示，50%的广东投资者和55%的香港投资者年龄在35岁以下。同时，我们的调研发现， 有一半的35岁以下的香港投资者对全自动化的投资管理产品和服务有兴趣。

绝大多数的 GBA 投资者会在依赖专业投资建议的同时自己搜集信息。

基于态度的变量是用来进行客户分类的更好的参考因素，因为态度的变化相对缓慢，能更准确地预测客户行为。Forrester Analytics 的数据提供了 GBA 地区投资者行为和态度的洞察，我们根据投资者 “自我主导” 变量将他们分为四个主要群体，即：验证信息派（Validators）, 授权委托派（Delegators）, 自我主导派（Self-directed）, 投资疏离派（Disengaged） (见图1)。这四种群体体现出四种显著的投资导向，并在 GBA 地区差异化分布。  

• 验证信息派（Validators）。 这类投资者占 GBA 投资者的绝大多数。当这类投资客户做决策时，他们不仅依赖专业的投资和理财建议，同时也会自己收集信息。在四类投资者中，Validators 最倾向于自行做投资理财的研究，并在需要的时候寻求专业意见。我们的研究数据显示，在广东和香港，Validator 分别占到了投资者总数的91%和71%。

• 授权委托派（Delegators）。 这类投资者通常不会自主进行投资研究，而是更依赖专业的金融机构来做投资决策。他们相信专业投资顾问的建议，并且越来越多的人愿意使用智能投顾和机器人投顾。我们的研究数据显示，Delegators 在广东只占3%，而在香港占14%

• 自我主导派（Self-directed）。 这类投资者的特点是依靠自己的研究结果来做投资决策，而不依赖于专业机构。他们通常熟练使用金融工具，如动态图表、分析师评级等。根据 Forrester 的数据，广东有5%的投资者属于 Self-directed 类型，而在香港，这一比例为13%。

• 投资疏离派（Disengaged）。 这类投资者既不会自主进行研究，同时也不寻求专业投顾的建议，他们对于风险的接受程度较低，因而对投资理财的参与程度不高。我们的调查显示，在 GBA 的投资者中，这类的投资者占比可以忽略不计。

以上四类投资者对投资的态度有明显的差异，此外，我们发现即使是相同类型的投资者在粤港两地对投资的态度也存在差异。例如，在广东的验证信息派对有偿专业服务接受度明显高于香港；对香港的授权委托派来说，投顾的专业度是他们考量的重要因素。大湾区的财富管理公司应该更深入了解他们客户的投资习惯和态度，以便更好地为客户服务。 

如果您对我们关于 GBA 投资者的详细调研结果感兴趣，或想进一步了解如何制定您的产品和策略来满足客户的需求，请与我们安排咨询。我们近期发布了报告：Understanding Investors In China’s Greater Bay Area， Forrester 的客户可以阅读这篇完整报告，了解更多关于 GBA 投资者的信息。

若您有任何其他问题，欢迎电邮 china@forrester.com 与我们联系。